Modelo del portafolio eficiente para la toma de decisiones en la producción agrícola
DOI:
https://doi.org/10.33304/revinv.v16n2-2021007Palabras clave:
Modelo eficiente, modelo Markowitz, rentabilidad, riesgo, sector agrícolaResumen
El presente artículo de investigación analiza la problemática asociada con la toma de decisiones para los agricultores al momento de elegir la combinación óptima de comercialización de sus productos de siembra, con base en las diferentes teorías y modelos que abordan las temáticas de rendimiento, riesgo e incertidumbre. Teniendo como eje central el modelo de Markowitz, se logró establecer un Modelo de Portafolio Eficiente en función del comportamiento histórico de los precios de mercado en los periodos de siembra 2015 a 2018 de las empresas hortícolas en el Estado de Sinaloa, México, logrando ofrecer alternativas de producción que garanticen mayores niveles de rentabilidad a menor riesgo.Descargas
Citas
Bernoulli, D. (1954). Exposition of a New Theory on the Measurement of Risk. Econometrica, 22(1), 23. https://doi.org/10.2307/1909829
Bierman, H. (1989). The allais paradox: A framing perspective. Behavioral Science, 34(1), 46–52. https://doi.org/10.1002/bs.3830340104
Bisang, R., Anlló, G., & Campi, M. (2008). Una revolución (no tan) silenciosa. Claves para repensar el agro en Argentina. Revista Desarrollo Económico, 48(190–191), 165–207.
Black, F., & Litterman, R. (1992). Global Portfolio Optimization. Financial Analysts Journal, 48(5), 28–43. https://doi.org/10.2469/faj.v48.n5.28
Bouchouicha, R., & Vieider, F. M. (2017). Accommodating stake effects under prospect theory. Journal of Risk and Uncertainty, 55(1), 1–28. https://doi.org/10.1007/s11166-017-9266-y
Cabello, A., & Ortiz, E. (2013). Políticas públicas de innovación tecnológica y desarrollo: teoría y propuesta de educación superior. Convergencia Revista de Ciencias Sociales, 20(61), 135–172.
Campos, M., Suárez, J., & Ojeda, R. (2013). Strategic management model for decision making in agricultural entities. Implementation in a UBPC from Martí municipality (Part I). Pastos y Forrajes, 36(1), 95–105.
Chica, C. A. (2019). Modelo matemático de programación por metas para coadyuvar a la toma de decisiones en la selección de alternativas de inversión en Pymes. I+D Revista de Investigaciones, 13(1), 56-67. https://doi.org/10.33304/revinv.v13n1-2019005
Consejo para el Desarrollo Económico de Sinaloa CODESIN. (2018). Reporte sobre la agricultura el Sinaloa año 2017. https://sinaloaennumeros.codesin.mx/wp-content/uploads/2018/06/Reporte-31-del-2018-de-agricultura-2017.pdf
Cooper, W. W., Seiford, L. M., & Zhu, J. (2000). Data Envelopment Analysis. In Handbook on Data Envelopment Analysis (pp. 1–39). Kluwer Academic Publishers. https://doi.org/10.1007/1-4020-7798-X_1
Franco-Arbeláez, L. C., Avendaño-Rúa, C. T., & Barbutín-Díaz, H. (2011). Modelo de markowitz y modelo de Black-Litterman en la optimización de portafolios de inversión. Revista Tecno Lógicas, 26, 71–88. https://doi.org/10.22430/22565337.40
Gamarra, T. (2017). Herramientas para la toma de decisiones y transferencia de riesgos del sector de la agroindustria ante los efectos del cambio climático en Uruguay, Argentina y Paraguay. Casos de estudio. http://saras-institute.org/es/herramientas-para-la-toma-de-decisiones-y-transferencia-de-riesgos-del-sector-de-la-agroindustria-ante-los-efectos-del-cambio-climatico-la-variabilidad-climatica-y-desastres-en-uruguay-argentina-y-p/
Garavito Hernández, Y., Mantilla Duarte, C. A., Rueda Galvis, J. F., & Uribe Bermudez, J. M. (2020). Impact of Employee Training and Strategic Alliances on Business Innovation and Survival. Utopía y Praxis Latinoamericana: Revista Internacional de Filosofía Iberoamericana y Teoría Social, 5, 77–94.
Georgalos, K., Paya, I., & Peel, D. A. (2018). On the contribution of the Markowitz model of utility to explain risky choice in experimental research. Journal of Economic Behavior & Organization, 1–37. https://doi.org/10.1016/j.jebo.2018.11.010
Gibbons, R. (1992). Game Theory for Applied Economists. Princeton University Press. https://doi.org/10.2307/j.ctvcmxrzd
Gintis, H. (2000). Game Theory Evolving: A Problem-centered Introduction to Modeling Strategic Behavior. Princeton University Press.
Gobierno del Estado de Sinaloa. (2017). Plan Estatal de Desarrollo 2017-2021. https://sinaloa.gob.mx/uploads/2017/06/plan-estatal-de-desarrollo-sinaloa-2017-2021.pdf
Guerra, G. (1998). Manual de Administración de empresas Agropecuarias (IICA (ed.); 2nd ed.).
Haugen, R. A. (1993). Modern Investment Theory (Prentice Hall (ed.); 3rd ed.).
Ismail, A., & Pham, H. (2018). Robust Markowitz mean-variance portfolio selection under ambiguous covariance matrix. Mathematical Finance, 29(1), 174–207. https://doi.org/10.1111/mafi.12169
Jiménez Lozano, G., & Jiménez Muñoz, A. (2012). Algunos modelos de toma de decisiones. Novum, 2, 102–113.
Kellner, F., & Utz, S. (2019). Sustainability in supplier selection and order allocation: Combining integer variables with Markowitz portfolio theory. Journal of Cleaner Production, 214, 462–474. https://doi.org/10.1016/j.jclepro.2018.12.315
Lámbarry Vilchis, F., Rivas tovar, L. A., & Peña Cruz, M. del P. (2010). Modelos de decisión bajo una perspectiva de análisis de sus procesos. Revista Universidad y Empresa, 12(18), 146–173.
López-Roldán, P., & Fachelli, S. (2015). Software para el análisis de datos: SPSS, R y SPAD. Cap III.1. In Metodología de la Investigación Social Cuantitativa (1st ed., pp. 5–81). Dipòsit Digital de Documents, Universitat Autònoma de Barcelona.
Markowitz, H. (1952). Portfolio Selection. The Journal of Finance, 7(1), 77–91. https://doi.org/10.2307/2975974
Markowitz, H. (1999). The Early History of Portfolio Theory: 1600–1960. Financial Analysts Journal, 55(4), 5–16. https://doi.org/10.2469/faj.v55.n4.2281
Mashayekhi, Z., & Omrani, H. (2016). An integrated multi-objective Markowitz–DEA cross-efficiency model with fuzzy returns for portfolio selection problem. Applied Soft Computing, 38, 1–9. https://doi.org/10.1016/j.asoc.2015.09.018
Maynard Smith, J. (1982). Evolution and the Theory of Games (Cambridge University Press (ed.)). Cambridge University Press. https://doi.org/10.1017/CBO9780511806292
Medina, L. Á. (2003). Aplicación de la teoría del portafolio en el mercado accionario colombiano. Cuadernos de Economía, 22(39), 129–168.
Merton, R. C. (1973). Theory of Rational Option Pricing. The Bell Journal of Economics and Management Science, 4(1), 141–183. https://doi.org/10.2307/3003143
Michaud, R. O. (1989). The Markowitz Optimization Enigma: Is ‘Optimized’ Optimal? Financial Analysts Journal, 45(1), 31–42. https://doi.org/10.2469/faj.v45.n1.31
Morgenstern, O., & Von Neumann, J. (1947). Theory of Games and Economic Behavior (Princeton University Press (ed.); 2nd ed.).
Nash, J. F. (1950). Equilibrium points in n-person games. Proceedings of the National Academy of Sciences, 36(1), 48–49. https://doi.org/10.1073/pnas.36.1.48
Prelec, D. (1998). The Probability Weighting Function. Econometrica, 66(3), 497–527. https://doi.org/10.2307/2998573
Ricciardi, V., & Simon, H. K. (2017). ¿Qué son las Finanzas del Comportamiento (Behavioral Finance)? In Manual de Economía del Comportamiento Vol. 3 Finanzas (1st ed., pp. 17–35). Instituto Mexicano de Economía del Comportamiento.
Ross, S. A. (1976). The arbitrage theory of capital asset pricing. Journal of Economic Theory, 13(3), 341–360. https://doi.org/10.1016/0022-0531(76)90046-6
Rueda Galvis, J., & Rueda Galvis, M. (2017). Modelo econométrico de gestión exitosa para la empresa familiar colombiana. Revista Finanzas y Política Económica, 9(2), 319–344. https://doi.org/10.14718/revfinanzpolitecon.2017.9.2.6
Rueda, J. F., López, L. I., Bernal, J. A., Mutis, L. E., Medina, J. G., Torrez, A. M., Dueñas, J. A., Porras, J. ., Avila, R. G., Navarrete, C., & Hastamory, J. G. (2009). Entorno y Gestión de la Empresa Familiar: Una Perspectiva Internacional (UniSalle (ed.)). Universidad de La Salle.
Sharpe, W. F. (1964). Capital asset prices: A theory of market equilibrium under conditions of risk. The Journal of Finance, 19(3), 425–442. https://doi.org/10.1111/j.1540-6261.1964.tb02865.x
Simon, H. A. (1947). Administrative behavior: a study of decision - making processes in administrative organization (FREE PRESS (ed.); 2nd ed.).
Simon, H. A. (1972). El Comportamiento Administrativo. Estudio de los procesos de Adopción de Decisiones en la Organización Administrativa. (Aguilar (ed.); 2nd ed.).
Sistema Nacional de Información e Integración de Mercados SINIIM. (2018). Mercados Nacionales. Frutas y Hortalizas. http://www.economia-sniim.gob.mx/nuevo/Home.aspx?opcion=Consultas/MercadosNacionales/PreciosDeMercado/Agricolas/ConsultaFrutasYHortalizas.aspx?SubOpcion=4%7C0
Stott, H. P. (2006). Cumulative prospect theory’s functional menagerie. Journal of Risk and Uncertainty, 32(2), 101–130. https://doi.org/10.1007/s11166-006-8289-6
Tarziján, J., & Paredes, R. (2006). Modelos de Oligopolio y Teoría de juegos. In Pearson Prentice Hall (Ed.), Organización Industrial para la estrategia empresarial (2nd ed., pp. 205–214).
Torrado Porto, R., & Sili, M. E. (2020). Toma de decisiones y gestión productiva en el sector agropecuario del Noreste de La Pampa (Argentina). Revista de Economia e Sociologia Rural, 58(2), 1–19. https://doi.org/10.1590/1806-9479.2020.198357
Tversky, A., & Kahneman, D. (1992). Advances in prospect theory: Cumulative representation of uncertainty. Journal of Risk and Uncertainty, 5(4), 297–323. https://doi.org/10.1007/BF00122574
Villanueva-Mejía, D. (2018). Estudios sobre la Bioeconomía como fuente de nuevas industrias basadas en el capital natural de Colombia. Análisis Sector Agrícola y Pecuario.
Vitt, E., Luckevich, M., & Misner, S. (2003). Business Intelligence: técnicas de análisis para la toma de decisiones importantes (McGraw-Hill (ed.)).
Xidonas, P., Mavrotas, G., Zopounidis, C., & Psarras, J. (2011). IPSSIS: An integrated multicriteria decision support system for equity portfolio construction and selection. European Journal of Operational Research, 210(2), 398–409. https://doi.org/10.1016/j.ejor.2010.08.028
